“以新能源行業(yè)為代表的先進制造產(chǎn)業(yè)最大的特征是變化很快，包括競爭格局、盈利模式等更替迅速。及時把握變動趨勢，才能尋找出最有投資價值的細分子行業(yè)及優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，而供需關(guān)系的變化是捕捉機會的關(guān)鍵因素。”施成說。

他認(rèn)為，在新能源行業(yè)尚處起步階段的2017年，由于資源端產(chǎn)能擴張最慢，往往會出現(xiàn)短缺，隨之而來的是供需不平衡導(dǎo)致的價格上漲，上游資源企業(yè)投資價值顯現(xiàn)。

“2018年底以來，好的動力鋰電池供應(yīng)商稀缺，成為整車廠商關(guān)注和擔(dān)憂點，因此我們又重點布局了動力電池企業(yè)。我們認(rèn)為，整個鋰電池制造端的洗牌接近尾聲，而需求端可能有明顯改善，因此，有可能迎來行業(yè)性的機會。”施成說。

據(jù)了解，正在發(fā)行的國投瑞銀新能源基金圍繞新能源行業(yè)，重點關(guān)注光伏、新能源汽車、汽車電子、車聯(lián)網(wǎng)等快速成長的子行業(yè)和公司。在施成看來，目前新能源發(fā)電和汽車的技術(shù)路線已相對確定，后續(xù)投資機會來自于技術(shù)的延續(xù)性創(chuàng)新以及銷量規(guī)模的增長。以光伏產(chǎn)業(yè)為例，晶硅路線已經(jīng)成為主流;從鋰電池行業(yè)來看，三元鋰離子電池也是主流路線。

值得注意的是，該基金將以新能源為核心和切入點，但投資范圍并不限于狹義的新能源概念。施成表示，該基金致力于捕捉新能源相關(guān)領(lǐng)域的投資機會，包括資源類、設(shè)備類、化工材料類、電子類、通信類等，做到以新能源為主線的有機結(jié)合。

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